Рассмотренные в книге теоретические и практические основы построения бизнес-процессов девелопмента проектов строительства ТЭС в предынвестиционной фазе указывают на то, что методы управления ими обладают особенностями, отличающими их от методов управления другими проектами, где традиционно используются современные унифицированные приемы и средства. Проектом строительства ТЭС нельзя управлять так же, как проектом в сфере промышленного и гражданского строительства или IT, с которых, собственно, и начиналась эра проектного управления.
Это обусловлено, во-первых, технологическими принципами электроэнергетики; во-вторых, наличием рыночной среды, непохожей на все другие товарные рынки и рынки услуг, и в-третьих, очень жесткими ограничениями на строительство и эксплуатацию ТЭС — экологическими, топливными, политическими, финансовыми.
Кроме того, всем инвесторам в независимую генерацию надо понимать, что рентабельность продаж электрической и тепловой энергии не может быть высокой, так как тарифы на нее для конечных потребителей регулируются и будут регулироваться. Все большую значимость приобретает нарастающий дефицит органического топлива, прежде всего газа. Несмотря на его значительные запасы в России, у нас сложилась распределительная система, основы которой не могут поколебать даже такие «новшества», как введение биржевой торговли.
В таких условиях все преимущества получают крупные генерирующие холдинги, сложившиеся на базе ОГК и ТГК, образованных РАО «ЕЭС России». Полем же конкурентной деятельности остается малая и средняя генерация, использующая комбинированную выработку электрической и тепловой энергии. Генерирующие мощности невысоких параметров, вырабатывающие только электрическую энергию, в подавляющем большинстве случаев нерентабельны. Их строительство оправдано:
- нефтяными компаниями при утилизации попутного газа;
- промышленными предприятиями, утилизирующими горючие отходы;
- инвесторами, использующими возобновляемые источники энергии в виде горючего газа или отходов.
Результатом девелопмента предынвестиционной фазы строительства ТЭС является структурированный проект в том смысле, который придают ему финансово-кредитные учреждения. При этом мы не принимаем во внимание тот редкий случай, когда строительство ТЭС ведется на собственные средства. Хорошо известными всему инвестиционному сообществу необходимыми условиями «банкабельности» являются оформленные договоры на поставку газа, продажу электрической и тепловой энергии на период окупаемости проекта. Причем контрагентами должны выступать компании, которые могут нести ответственность своими активами по неисполнению обязательств. Выполнение в полной мере таких условий на сегодняшний день представляется маловероятным, поэтому схемы проектного финансирования строительства ТЭС в чистом виде в России нигде не встречаются. Выходом из создавшейся ситуации может быть применение для оценки эффективности инвестиций МРО, но это требует очень тесной работы с банками, результаты которой пока непредсказуемы.
Все вышеперечисленные особенности инвестиционного процесса и постоянно меняющиеся внешние условия обусловливают необходимость применения системных методов управления проектами строительства. Системная инженерия позволяет рассматривать проблему в целом как с точки зрения применения технологий выработки электроэнергии и ее передачи, так и с точки зрения складывающегося рынка. Важнейшим аспектом применения системной инженерии являются экологические условия строительства и эксплуатации станции в увязке с потребностями городов, населенных пунктов и энергоузлов в электрической и тепловой мощности. Необходимо отметить, что системное рассмотрение проблемы не завершается на каком-то определенном этапе девелопмента. Весь проект в целом, в его динамике, в управлении стоимостью является объектом системных методов исследования на протяжении всего жизненного цикла ТЭС. И предынвестиционная фаза представляет собой самый важный этап. Здесь уместно сравнение с жизнью человека: еще во внутриутробном периоде и в самом раннем детстве формируются все самые главные его черты характера и физические особенности. Причем ошибки воспитания и жизнеобеспечения в раннем детстве могут обернуться самыми печальными последствиями.
Отмеченная «чувствительность» конечных результатов проекта к этапам девелоперской фазы накладывает особую ответственность как на лиц, принимающих решения, так и на всех участников проектной команды. Поэтому от руководства проекта прежде всего требуется профессионализм в общеэнергетических вопросах и в вопросах энергетики ТЭС. Специалист только в области управления проектами, пусть даже высочайшей квалификации, не сможет эффективно осуществлять девелопмент рассматриваемых проектов.
Системность методов управления выдвигает на передний план инжиниринг в широком смысле этого слова — как процесс сбора, обработки, анализа информации, построения и корректировки технической и финансово-экономической моделей проекта, а также представления данных для выработки и корректировки управленческих решений. Причем «непрерывный» характер инжиниринга еще более актуален при управлении жизненным циклом проектов с использованием МРО.
Наиболее правильная стратегия девелопмента строительства ТЭС, минимизирующая технологические, экономические и даже политические риски, — детальная разработка всех необходимых моделей уже на начальной стадии проекта. Эти разработки целесообразно осуществить в ОИ (вместе с документом ОВОС), а параметры моделей впоследствии использовать для выбора и оформления земельного участка, топливного режима и т. д. Иными словами, надо строго выполнять последовательность: сначала ОИ (ОВОС), выбор окончательного варианта, получение по нему всех необходимых данных и условий к инфраструктурному окружению, а затем все остальное. Торопливость лиц, принимающих решения по проекту, которые требуют начинать все этапы одновременно, ведет лишь к путанице в технических характеристиках объектов, не позволяет учесть все нюансы экологических требований к месту размещения ТЭС, прогнозировать осуществимость намеченных планов и т. д. Проект должен сначала четко сложиться «в голове» в виде законченного документа, а потом уже можно начинать его реализацию.
Роль инжиниринга, основанного на системных методах и подходах, в управлении проектами строительства ТЭС должна найти адекватное воплощение в организационной структуре. Тесное переплетение инжиниринга и управления оптимальным образом реализуется в единой интегрированной компании, способной решать и традиционные задачи инжиниринга (на договорной основе с внешними контрагентами), и задачи управления проектами (для своего холдинга или тоже на договорной основе). Причем разработка документации (проектирование в традиционном для России понимании) — это тоже проект, управление которым основано на тех же принципах и ведется теми же средствами, что и управление строительством, в том числе в предынвестиционной фазе. Следует отметить, что рассматриваемая организационная структура в скорректированном виде пригодна и для управления подрядной деятельностью ЕРС (ЕРСМ) со стороны заказчика. Нет никаких препятствий и к тому, чтобы интегрированная инжиниринговая компания управляла строительством от имени подрядчика, в том числе в форме ЕРС (ЕРСМ).
Рядом интересных особенностей характеризуется самый первый этап — оформление инвестиционного замысла (в том числе стадии seed и start-up). Здесь необходимость системной инженерии проявляется в самом «концентрированном» виде. При поиске новых проектов и оперативной оценке их осуществимости нужны наиболее общие технические и финансово-экономические модели, общий взгляд на маркетинговые, инфраструктурные и технологические проблемы. Вся эта деятельность требует существенных затрат — финансовых, человеческих и т. д., но говорить об их окупаемости бессмысленно. Иными словами, на этой стадии — как, впрочем, и на последующих, до структуризации проекта, — нельзя требовать «хозрасчета» ни от команды проекта, ни от проектного офиса.
В книге освещены не все вопросы, с которыми сталкивается девелопер проекта. Бюрократические проволочки, обычаи делового оборота, субъективные позиции высшего руководства и акционеров, государственных чиновников разного уровня, противоречивость законодательной базы — вот далеко не весь перечень факторов, которые могут не только значительно удлинить плановые сроки и увеличить бюджет проекта, но и сделать его неосуществимым при всей объективной привлекательности для инвестирования.
Некоторые препятствия могут устранить девелоперы, другие, системные, требуют совершенствования законодательной базы, третьи — изменения подхода. Однако в некоторых случаях развитие проекта прекращается по, казалось бы, совершенно необъяснимым причинам. Невероятно, но факт: при наличии достаточно острой потребности в электрической и тепловой энергии на территории города или населенного пункта и официальном одобрении проекта исполнительными органами государственной власти можно увязнуть в бюрократических процедурах выделения земли, организации общественного обсуждения ОВОС и получения разрешения на строительство. Поэтому выявление и оценка рисков по проекту должны вестись постоянно, что требует наличия в составе проектного офиса специалистов по риск-менеджменту.
Цели акционеров проектно-инвестиционных компаний, других инвесторов заключаются в постоянном увеличении стоимости активов проекта: на стадии девелопмента (кроме земельного участка) — нематериальных в виде документов, описывающих технические и экономические модели; в дальнейшем — активов в виде заказанного и поставленного оборудования, заключенных контрактов и т. д. Задача обычно ставится так: проект должен быть готов к продаже в любой момент по рыночной стоимости. Данные обстоятельства заставляют вводить в проектный менеджмент управление стоимостью, что невозможно без ее корректной оперативной оценки. Причем необходимо принимать во внимание весь срок жизни проекта, включая фазы эксплуатации и закрытия объекта. Чтобы решить задачу достаточно профессионально, необходимо включать в состав команды проекта финансовых аналитиков.
Все вышесказанное относится к практическим вопросам технологии реализации проекта, однако, безусловно, самое главное — это финансовое «закрытие». Для независимого инвестора, пытающегося использовать проектное финансирование, решение проблемы получения внешнего кредитования равносильно дилемме «жизнь или смерть». К сожалению, второй исход в России сегодня более вероятен, поэтому приходится применять другие финансовые схемы — связанное, венчурное, корпоративное финансирование или их сочетание.
Главным препятствием для получения проектного финансирования является отсутствие гарантий возврата кредитов, под которыми чаще всего подразумеваются оформленные договоры с контрагентами на продажу электрической и тепловой энергии и поставку топлива на весь срок окупаемости проекта. Однако здесь возможны варианты: некоторые финансово-кредитные учреждения могут удовлетвориться, например, расчетами прогнозных цен и объемов продаж на оптовом рынке, выполненными инфраструктурными организациями и (или) авторитетными консалтинговыми фирмами. В то же время корректный прогноз цен и объемов поставок продукции ТЭС необходим инвесторам и владельцам станции и при иных формах финансирования, а также при планировании бюджетов в период эксплуатации.
Исходя из важности этих задач, можно констатировать, что разработка, совершенствование и легитимизация методик и программных продуктов, позволяющих определять будущие денежные потоки ТЭС, являются сегодня самыми востребованными видами услуг в инвестиционном сообществе. И наилучшие перспективы имеют IT-продукты, связанные с моделированием оптового рынка электроэнергии и мощности на основе постоянно обновляемой базы по динамике установленной мощности ЕЭС и макроэкономических показателей. Масштаб и актуальность рассматриваемой проблемы позволяют причислить ее к системным, требующим разрешения с учетом целого ряда факторов — методологического, информационного, правового, организационного, финансового.
В связи с этим наиболее перспективным и реалистичным представляется предложение заместителя председателя правления ОАО «АТС» В. А. Шкатова и некоторых других специалистов о создании специализированной структуры, которая смогла бы разработать и поддерживать модель прогнозного ценообразования на базе существующей, предусмотренной регламентами оптового рынка. Она должна использовать информационную базу, позволяющую с высокой степенью достоверности имитировать подачу заявок поставщиками и покупателями. В ней необходимо заложить механизм учета постоянно меняющихся прогнозов цен на топливо, роста потребления, различных дефляторов. Рассматриваемая структура будет источником информации, актуальной для инвесторов в генерирующие активы, а также создавать прогнозы продаж электроэнергии и мощности. Описанный подход к информатизации инвестиционной деятельности в энергетике уже начал реализовываться компанией «Фонд энергетического развития».
Опыт реформирования электроэнергетики в мире и в нашей стране свидетельствует, что она не соответствует классическим представлениям о рыночной отрасли. В ней есть секторы и потенциально конкурентные, и монопольные. Причем последние доминируют. Это накладывает значительные ограничения на свободу конкуренции, в том числе в сфере создания энергоисточников. При девелопменте проектов строительства ТЭС частным инвесторам приходится преодолевать множество объективных и субъективных препятствий, и успех возможен лишь при системном подходе к поиску путей достижения правильно поставленной цели.
Системная методология и комплексный инжиниринг необходимы и в других фазах жизненного цикла этих проектов, но это уже задача, требующая отдельного исследования.
